34.5　总结

这一章介绍期货和期货期权交易的基本原理。它也剖析了期货期权同股票或指数期权之间的基本区别。在某种意义上说，使用期货期权比使用股票期权要容易，因为在期货期权中不必考虑股息、利率、分股等。不过，每种标的实物商品同大多数其他商品完全不同这个事实，意味着策略家不得不熟悉各种各样的行权价、交易单位、到期日和第一通知日等大量的细节。

更多的细节意味着有更多的犯错机会，大部分这样的错误可以通过使用点数而不是金额来观测和分析所有的头寸而得以避免。

期货期权并没有创造出新的期权策略。不过，在期货价格锁在涨停板价位上的时候，它们提供了一个交易的机会。另外，期货期权中出现的波动率倾斜也对看跌期权后式价差和看涨期权比率价差提供了在股票期权中通常见不到的机会。

第35章将讨论期货价差和交易者如何在这些价差中使用期货期权。我们也将讨论跨期价差。使用期货期权的跨期价差同使用股票或指数期权的跨期价差不同。这些是期货市场中的重要概念（同期权价差有明确的区别），因此值得引起期货期权交易者的注意。