27.10　相等套利的变形

相等头寸的套利还可能有其他的变形，虽然它们相对复杂，或许不值得套利者花时间去分析。例如，交易者可以买入一个使用看涨期权的蝶式套利，同时卖出一个使用看跌期权的蝶式套利。可以卖出一个场内的跨式套利和买入一个合成的跨式套利（卖空股票和买入2手看涨期权）。相反地，可以就一个卖出比率而买入一个场内的跨式套利（买入股票和卖出2手看涨期权）。只有在出现某些看跌期权和看涨期权比另一些看跌期权和看涨期权有更大的报价差的条件下，套利者才会考虑这类策略。如果是这种情况，他也许能够建立一个普通的盒式价差、转换或反转组合，然后再对头寸进行补充，以确保事实上他是在买入和卖出相等的头寸，从而保持套利的机制不变。