19.6　卖出看跌期权比率

卖出看跌期权比率包括卖空标的股票，再加上每卖空100股股票就卖出2手看跌期权。这个策略的盈利图的形状同卖出看涨期权比率的图形一模一样，它在卖出的期权的行权价上获得最大潜在盈利，标的股票无论在哪个方向运动得太远，都会出现大量的潜在亏损。不过，因为刚才所说的原因，看涨期权比率价差要好得多。看涨期权比率卖出者有股息收入，看跌期权比率卖出者则必须支付股息。此外，看涨期权比率卖出者一般能得到更大数量的时间价值，因为看涨期权比看跌期权有更多的时间价值。所以，卖出看跌期权比率不是一个值得使用的策略。