31.2　总结

到这里，我们就结束了对指数价差的讨论。提供上面的示例是为了对指数价差这个复杂世界中一些最有用的策略作一点概述。我们不可能完整地描述相关指数之间和同一指数之内众多的价差。事实上，随着市场条件的变化，期货合约的升水由于市场情绪的变化而提高的时候，交易者在设计和实施新的策略方面，可以充分地发挥自己的想象力。

人们常常可以通过观察而发现一个有用的策略。注意两个流行的指数在交易之间所发生的相关关系，观察这两个指数的期权之间的相互联系。如果，在后来的某个时候，你注意到这种关系正在发生变化，那么，这也许就是建立一个价差的理由。你可以使用以纳斯达克为基础的指数，例如纳斯达克100（NDX）指数或者是更小的以它为基础的指数（QQQ）。也可以使用行业指数和ETF。这样，需要记住的关键一点是，指数期权和期货的世界比股票期权的世界更为丰富多彩。股票期权的策略，只要学会了或者看懂了，就可以同样有效地运用到所有的股票上。在指数价差策略中，情况就不是这样。这种多样化意味着更多的盈利机会，比起股票世界来，意识到这种盈利机会的存在的人却更少。因此，读者应当勇于根据本书在这一部分所介绍的概念来建立自己的策略。